投机之王 - 利弗莫尔

投机之王 - 利弗莫尔

今天开始，定期学习一位在资本市场叱咤风云的大师，学习这些大师的投资经验和哲学，希望对个人日常的投资也起到一定帮助作用。

第一位登场就是被称为历史上最聪明的投资者杰西.利弗莫尔，他是将投资系统化并形成投资方法论的历史第一人，而他提出的投资方法理论穿越了历史周期，至今仍被奉为经典。下面先简单介绍下他个人的人生经历。

利弗莫尔1877年出生于美国马萨诸塞州，家境一贫如洗，初中毕业15岁就去证券公司做在黑板上擦写股价的小弟，靠着他惊人的记忆力和推断力参与股票对赌，很快实现了财富自由。最高光时刻是1929年美国大股灾，可以说他一人做空了整个华尔街，他想股票跌到哪就可以跌到哪，最终美国总统和JP摩根银行出面劝说他才收手，那一年他赚了1亿美元，相当于现在的8千亿。但由于自己私生活放荡，挥金如土，价值观扭曲，最终在63岁时开枪自杀。

接下来分享几个他认为比较重要的投资理念

一、顺势而为。不管是自然趋势还是人工造出来的趋势，都需要顺势，不要逆势而行。

二、逆向操作。这也类似于巴菲特所说的当别人恐惧时我贪婪，当别人贪婪时我恐惧。这个跟上面第一点看起来有些矛盾，但其实是一个整体，但需要投资人自己对于临界点的一个判断力。

三、跟随龙头。在顺势的基础上，一定要追随最强势的那只，这个理论恰好契合了目前市场上流行的龙头战法。

虽然他在投资方面是天才，但在后面股票市场越来越规范化，他的一些操作策略也无法再在市场上使用，自己也变得越来越抑郁，最终饮弹自杀。利弗莫尔的结局也给我们两个启示：任何成功很大一部分都要归结于时代的红利；持续最长的成功一定是道德的成功。